Tous les mots de la finance, en clair

Part des gains exonérée d'impôt. Sur une assurance-vie de plus de 8 ans, chaque année, 4 600 € de gains retirés (9 200 € pour un couple) échappent à l'impôt sur le revenu.

Réduction appliquée sur la base imposable lors d'un retrait. Après 8 ans, l'assurance-vie offre un abattement annuel de 4 600 € pour un célibataire (9 200 € pour un couple) sur les plus-values.

Bien physique ou financier dont la valeur tend à suivre l'inflation : immobilier, or, matières premières, actions d'entreprises productrices. S'oppose aux actifs nominaux (liquidités, obligations) dont la valeur faciale ne change pas mais dont le pouvoir d'achat s'érode.

Mécanisme comptable qui étale le coût d'un bien sur sa durée d'usage. En LMNP, l'amortissement du prix d'achat peut être déduit des loyers perçus, ramenant parfois l'impôt à zéro.

Demande de la banque d'ajouter des garanties ou de rembourser une partie du prêt quand la valeur du collatéral baisse trop.

Une enveloppe d'investissement polyvalente : actions, obligations, immobilier. Fiscalement avantageuse après 8 ans, et transmissible hors succession. Complémentaire du PEA, pas concurrente.

Un record historique de prix. L'indice ou l'action atteint un niveau qu'il n'avait jamais franchi auparavant. Plus fréquent qu'on ne le croit.

Le fait de programmer des virements récurrents (vers un livret, un PEA…) pour que l'épargne parte sans décision consciente chaque mois, éliminant la tentation et l'oubli.

Tendance documentée à ressentir une perte environ deux fois plus intensément qu'un gain de même montant. Elle pousse à vendre dans la panique et à conserver indéfiniment les positions perdantes.

Dépenses incompressibles à court terme : loyer ou remboursement de prêt, charges, assurances, alimentation courante, transports. Impossible de les supprimer du jour au lendemain.

Raccourci mental systématique qui déforme le jugement. Hérités de l'évolution, ces réflexes étaient utiles pour survivre dans la savane — ils sont désastreux sur les marchés financiers.

Réflexe consistant à rechercher, retenir et croire en priorité les informations qui confortent ce que l'on pense déjà, en ignorant celles qui le contredisent.

Tendance à donner trop de poids aux événements récents : après une hausse on extrapole la hausse, après un krach on n'imagine plus que des krachs.

La tendance naturelle à surpondérer les entreprises de son propre pays dans son portefeuille, souvent par familiarité, alors qu'elles ne représentent qu'une fraction du marché mondial.

La tendance à ne voir que les réussites éclatantes (l'entrepreneur devenu millionnaire, le gain à la crypto) en oubliant les nombreux cas d'échec silencieux.

Un registre informatique décentralisé et infalsifiable sur lequel sont enregistrées les transactions. Aucune banque centrale ne le contrôle.

Une méthode budgétaire où chaque euro de revenu reçoit une affectation précise (dépense, épargne, investissement), jusqu'à ce que le total soit à zéro. On décide en avance, pas en rétrospective.

Épisode pendant lequel le prix d'un actif monte bien au-delà de sa valeur fondamentale, porté par l'enthousiasme collectif et les anticipations de gains futurs, avant de s'effondrer brutalement.

L'ensemble des actifs (placements, immobilier, parts d'entreprise) qui peuvent produire des revenus ou prendre de la valeur sans que vous ayez à travailler davantage.

La somme d'argent placée sur des actifs (actions, immobilier, obligations) qui peut produire des rendements dans le temps.

La valeur totale de toutes les actions d'une entreprise. Dans un indice pondéré par la capitalisation, les plus grosses entreprises pèsent davantage.

La différence entre les loyers perçus et toutes les charges liées au bien (mensualité du crédit, taxe foncière, frais de gestion, comptable). Un cash-flow positif signifie que le bien se paye lui-même.

Le flux de trésorerie : la somme de tout ce qui entre sur votre compte chaque mois, moins tout ce qui en sort. Positif, il vous nourrit ; négatif, il puise dans vos réserves.

Monnaie numérique de banque centrale. L'équivalent public d'un stablecoin, émis et contrôlé par un État ou une banque centrale.

Un produit dérivé composé de tranches de différentes créances (prêts immobiliers, crédits à la consommation…). La complexité de ces instruments a rendu l'évaluation de leur risque réel quasi impossible.

Le périmètre des sujets qu'un investisseur comprend vraiment. Buffett refuse d'investir hors de ce périmètre, quelle que soit la mode du moment.

Une catégorie d'investissement partageant des caractéristiques communes en termes de risque, de rendement et de comportement face à l'économie. Les principales classes sont les actions, les obligations, l'immobilier, les matières premières et les cryptomonnaies.

La mention dans le contrat d'assurance-vie qui désigne qui recevra le capital en cas de décès. Elle est distincte du testament et doit être rédigée avec soin.

Un code cryptographique unique qui prouve que vous êtes le propriétaire d'un portefeuille. Quiconque la connaît peut dépenser vos cryptos.

L'identifiant que vous communiquez pour recevoir des fonds — l'équivalent d'un IBAN en cryptomonnaies.

Un dispositif matériel qui stocke vos clés privées hors ligne, sans connexion à internet permanente. Moins pratique, mais bien plus sûr.

Les actifs mis en réserve pour garantir la valeur d'un stablecoin. Plus le collatéral est solide et transparent, plus le stablecoin est fiable.

La situation où un petit nombre d'entreprises ou de pays représente une part disproportionnée d'un indice ou d'un portefeuille.

Un recul compris entre 10 et 20 %. Plus fréquente qu'un marché baissier, elle se résorbe généralement en quelques semaines à quelques mois.

Mesure de la façon dont deux actifs évoluent ensemble. Deux actifs fortement corrélés montent et descendent en même temps ; deux actifs peu corrélés évoluent indépendamment.

L'intérêt versé périodiquement par l'émetteur au détenteur de l'obligation, exprimé en pourcentage de la valeur nominale.

Ce qu'un euro aurait pu rapporter s'il avait été investi autrement. Quand vous immobilisez 20 000 € d'apport dans un logement, ce capital ne peut pas être investi en bourse en même temps.

Un prêt qui sert à financer un achat (objet, voyage, équipement) plutôt qu'un bien immobilier. On le rembourse par mensualités, avec ou sans intérêts.

Prêt où l'on ne rembourse que les intérêts pendant toute la durée, puis le capital en une seule fois à l'échéance.

Mécanisme par lequel un fournisseur finance lui-même l'achat de ses produits par ses clients. Pratique courante lors des bulles : la croissance semble réelle mais repose sur de la dette circulaire.

Le compte d'investissement sans aucune restriction : tous les titres du monde, sans plafond. En contrepartie, ses gains supportent la fiscalité pleine, soit 31,4 % en 2026.

Pattern historique de hausses spectaculaires suivies de baisses sévères, approximativement calé sur le rythme des halvings. Chaque cycle a duré environ quatre ans depuis les débuts de Bitcoin.

Dollar Cost Averaging, ou investissement programmé : verser une somme fixe à intervalle régulier, sans se soucier du niveau des marchés. Cette méthode lisse le prix d'achat dans le temps.

Absence d'autorité centrale. Aucune banque, aucun État, aucune entreprise ne contrôle le réseau Bitcoin : il fonctionne grâce à des milliers d'ordinateurs répartis dans le monde.

Quand on trie une population du plus pauvre au plus riche et qu'on la coupe en dix tranches égales, chaque tranche s'appelle un décile. Le premier décile regroupe les 10 % les moins dotés, le dixième les 10 % les mieux dotés.

Quand un stablecoin cesse de valoir exactement 1 dollar. Selon la gravité, le décrochage peut être temporaire — ou permanent.

Une somme soustraite directement de votre revenu imposable avant le calcul de l'impôt. Un versement PER de 3 000 € avec un TMI à 30 % vous fait économiser 900 € d'impôt.

Des services financiers (prêt, emprunt, échange) qui fonctionnent via des programmes informatiques sur une blockchain, sans intermédiaire humain.

Dépenses incompressibles sur lesquelles on a peu de latitude à court terme : loyer, charges, remboursements de crédits, abonnements obligatoires.

Dépenses choisies et variables : restaurants, loisirs, achats non essentiels. Ce sont elles qui offrent le plus de marge d'optimisation.

Refinancement d'un crédit arrivé à échéance par un nouveau crédit, souvent plus important, qui rembourse le précédent.

Une période, au début d'un prêt, pendant laquelle on ne rembourse rien (ou seulement les intérêts). Pratique pour le temps des travaux, mais la mensualité « pleine » finit toujours par tomber.

Répartir ses placements entre plusieurs types d'actifs (actions, immobilier, épargne) pour ne pas tout perdre si l'un d'eux décroche.

Répartition de son patrimoine entre plusieurs zones géographiques et devises pour réduire la dépendance à un seul pays ou à une seule monnaie.

La perte maximale enregistrée depuis un sommet. Savoir qu'un indice peut perdre 50 % à son pire aide à ne pas paniquer quand la baisse est de 15 %.

La sensibilité du prix d'une obligation aux variations de taux d'intérêt. Une obligation de duration 7 perd environ 7 % de valeur pour chaque hausse de 1 point de taux.

Différence entre le rendement d'un placement et le rendement réellement encaissé par ses investisseurs, à cause de leurs entrées et sorties mal synchronisées. Estimé à environ 1,5 point par an en moyenne.

État dans lequel un pays réoriente une part significative de ses ressources productives, budgétaires et humaines vers l'effort de défense ou de sécurité nationale, même sans conflit armé direct sur son sol.

Utiliser un emprunt bancaire pour investir davantage que son apport personnel. Si le rendement de l'investissement dépasse le taux du crédit, on amplifie le gain. Dans le cas contraire, on amplifie aussi la perte.

L'emprunt utilisé pour financer des dépenses (voiture, vacances, vêtements) plutôt que des actifs productifs. Contrairement à l'emprunt immobilier, il n'achète rien qui prend de la valeur.

Plus votre taux d'épargne est élevé, plus le capital investi grossit vite, et plus les intérêts composés s'emballent tôt. Le taux d'épargne démultiplie tous les autres leviers.

Utiliser un emprunt pour acquérir un actif (un appartement locatif, par exemple) dont le rendement dépasse le coût du crédit. Cela permet de construire un patrimoine plus vite qu'en épargnant seul.

La somme qu'on verse soi-même chaque mois dans ses investissements, par opposition aux gains qui proviennent des intérêts ou des loyers.

La somme totale investie dans un ETF. Un encours élevé (plus de 500 millions d'euros) garantit une meilleure liquidité et réduit le risque de fermeture du fonds.

Cadre juridique qui héberge vos placements (PEA, assurance-vie…) et détermine la fiscalité de vos gains, indépendamment de ce que vous y mettez. L'enveloppe ne rapporte rien par elle-même : ce sont les placements logés dedans qui travaillent.

Le fait de programmer un virement vers un livret ou un compte investissement dès réception du salaire, avant toute dépense. Ce qui sort en premier n'est jamais dépensé.

Réserve liquide de 3 à 6 mois de charges courantes, placée sur un compte accessible (Livret A, LEP), pour faire face aux imprévus sans toucher à ses investissements.

Un fonds coté en bourse qui réplique automatiquement un indice. En achetant une part d'ETF MSCI World, vous devenez copropriétaire d'environ 1 300 entreprises dans 23 pays, pour des frais très bas.

Fonds coté qui suit mécaniquement un indice large (MSCI World, S&P 500…). Il exclut automatiquement les entreprises en déclin et intègre les nouvelles champions, sans qu'aucune décision humaine ne soit requise.

Un fonds coté en bourse qui détient du Bitcoin pour le compte de ses porteurs. Il permet d'investir sur le prix du Bitcoin sans avoir à gérer une clé privée ou un portefeuille numérique.

Un ETF capitalisant réinvestit automatiquement les dividendes dans le fonds. Un ETF distribuant vous verse ces dividendes en cash. Dans un PEA, le capitalisant est presque toujours préférable pour maximiser l'effet des intérêts composés.

L'idée que les marchés américains surperforment structurellement le reste du monde grâce à l'innovation, la profondeur des marchés financiers et le rôle central du dollar.

Le Fichier des Incidents de remboursement des Crédits aux Particuliers, géré par la Banque de France. Y être inscrit ferme l'accès au crédit pendant plusieurs années.

Mouvement né aux États-Unis prônant une épargne intensive pour atteindre l'indépendance financière bien avant l'âge légal de retraite.

Prélèvement forfaitaire unique de 30 % applicable sur les gains (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux) en cas de retrait avant 8 ans d'ancienneté.

La peur de « rater le train » : cette émotion pousse les investisseurs à acheter un actif en pleine envolée, non pas parce qu'ils en comprennent la valeur, mais parce qu'ils voient les autres s'enrichir.

Une réserve d'argent liquide, immédiatement disponible, destinée à absorber les imprévus (panne, accident, perte d'emploi) sans devoir vendre des placements ou recourir à un crédit.

Un compartiment d'assurance-vie composé majoritairement d'obligations, qui garantit le capital investi et offre un rendement annuel net de frais de gestion.

Un fonds d'investissement appartenant à un État, alimenté par ses excédents budgétaires ou ses ressources naturelles, et géré dans un but de long terme pour les générations futures.

Taxes et honoraires payés lors d'un achat immobilier. Dans l'ancien, ils représentent environ 7 à 8 % du prix d'achat. Ils sont dus dès la signature et ne sont pas récupérables en cas de revente rapide.

Une stratégie d'investissement qui consiste à répliquer un indice de marché (comme le MSCI World) plutôt qu'à sélectionner des titres individuels. Les frais sont très bas et les performances dépassent souvent celles des gérants actifs.

Tous les quatre ans environ, la récompense versée aux mineurs de Bitcoin est divisée par deux. Cette mécanique ralentit l'émission de nouveaux bitcoins et renforce la rareté dans le temps.

La durée pendant laquelle vous comptez laisser votre argent investi. Plus il est long, plus les intérêts composés ont de temps pour faire leur effet.

Situation où les revenus générés par un patrimoine suffisent à couvrir les dépenses courantes, sans avoir besoin de travailler pour vivre.

Un panier d'entreprises sélectionnées selon des règles précises. Le S&P 500, par exemple, regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines. Y investir via un ETF vous rend copropriétaire de toutes en une seule opération.

La hausse générale des prix qui érode le pouvoir d'achat. À 2 % par an, 1 000 € aujourd'hui n'ont plus que la valeur d'environ 670 € dans 20 ans.

Le phénomène par lequel les dépenses augmentent au même rythme que les revenus — voire plus vite — empêchant toute constitution d'épargne malgré des salaires élevés.

Le phénomène où les dépenses augmentent au même rythme que les revenus, empêchant l'épargne de progresser malgré les hausses de salaire.

Le phénomène par lequel il faut des diplômes toujours plus élevés pour obtenir les mêmes postes qu'autrefois, ce qui en réduit la valeur relative.

Tendance à imiter le comportement du groupe, surtout sous stress. En bourse, il fait acheter quand tout le monde achète (au plus haut) et vendre quand tout le monde vend (au plus bas).

Le mécanisme par lequel vos gains génèrent à leur tour des gains. Plus le temps passe, plus l'effet s'accélère : chaque euro gagné travaille lui aussi.

Des intérêts calculés uniquement sur la somme de départ. Ils n'augmentent jamais, contrairement aux intérêts composés qui, eux, se nourrissent d'eux-mêmes.

Un livret réglementé complémentaire au Livret A, même taux de 1,50 % net, plafonné à 12 000 €. Ensemble, le Livret A + LDDS offrent jusqu'à 34 950 € défiscalisés et liquides.

Le capital total nécessaire pour vivre de vos revenus passifs. Il se calcule en multipliant vos dépenses annuelles par 25 (issu de la règle des 4 %, qui fait l'objet d'un article dédié).

Le livret réglementé le plus rémunérateur pour les foyers éligibles : 2,50 % net (février 2026), plafonné à 10 000 €. Réservé aux résidents dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas certains plafonds.

La facilité à récupérer son argent rapidement, sans pénalité ni délai. Un fonds d'urgence doit être intégralement liquide : retrait possible en quelques heures, pas en quelques semaines.

Un livret réglementé par l'État, au taux de 1,50 % net (depuis février 2026), plafonné à 22 950 €, entièrement liquide et exonéré d'impôt. Un seul par personne.

Location Meublée Non Professionnelle : un statut fiscal qui permet d'amortir le bien immobilier et de réduire fortement l'imposition sur les loyers perçus.

Loi française de 2016 qui autorise le Haut Conseil de Stabilité Financière à bloquer temporairement les rachats et transferts sur les contrats d'assurance vie en cas de risque systémique.

Rapport entre le montant emprunté et la valeur de la garantie. Plus l'actif mis en gage est sûr, plus la LTV — donc le crédit possible — est élevée.

Investir en une seule fois l'intégralité du capital disponible, plutôt que de le fractionner dans le temps. Cela maximise l'exposition aux intérêts composés, mais exige de solides nerfs en cas de baisse immédiate.

Tout lieu, physique ou non, où des acheteurs et des vendeurs se rencontrent pour fixer un prix. La Bourse est le marché où s'échangent les parts d'entreprises.

Un recul du marché supérieur à 20 % par rapport à un sommet récent. Historiquement, ces phases durent en moyenne un an, avant que les marchés repartent à la hausse.

Pays dont le niveau de vie et les marchés financiers sont en développement rapide — Chine, Inde, Brésil, Mexique, Corée du Sud, Taïwan… Ils affichent souvent une croissance économique plus forte que les pays développés, mais aussi plus de volatilité.

Une réserve de liquidités équivalant à trois à six mois de dépenses, placée sur un livret réglementé. Elle absorbe les imprévus sans vous forcer à vendre vos investissements au mauvais moment.

La durée de vie de l'obligation, au terme de laquelle l'émetteur rembourse le nominal. Elle peut aller de quelques mois à plusieurs dizaines d'années.

La valeur qui sépare une population en deux moitiés égales. La médiane du patrimoine est différente de la moyenne, que quelques très grandes fortunes tirent vers le haut.

Ce que vous payez réellement chaque mois pour vous loger. Pour un propriétaire, cela inclut le remboursement du crédit, la taxe foncière, les charges de copropriété et les travaux. Pour un locataire, c'est le loyer et les charges.

L'avantage durable qu'une entreprise possède sur ses concurrents : une marque forte, un réseau, un brevet, un coût de changement élevé pour le client.

La capacité à changer de catégorie de revenus ou de patrimoine par rapport à sa famille d'origine, à la hausse comme à la baisse.

Indice équivalent pour les marchés émergents, couvrant une trentaine de pays dont la Chine, l'Inde, le Brésil et Taïwan. Souvent plus volatil que le MSCI World, mais porteur de cycles de croissance très puissants.

Un indice boursier regroupant environ 1 500 grandes entreprises de 23 pays développés. L'ETF qui le suit est souvent présenté comme le placement « mondial » par excellence.

Mise en garantie d'un actif financier au profit d'un prêteur, sans en perdre la propriété : vous gardez vos placements, mais ils servent de gage.

Les Obligations Assimilables du Trésor : les emprunts d'État émis par la France. Elles constituent le cœur des fonds euros des assureurs français.

Un titre de dette émis par un État. L'investisseur lui prête de l'argent contre un intérêt fixe. Moins rentable que les actions, mais bien moins volatile — un amortisseur précieux dans un portefeuille diversifié.

Le fait d'étaler un achat en 3 ou 4 mensualités, souvent affiché « sans frais ». Derrière le terme anglais Buy Now Pay Later, c'est un crédit de courte durée accordé en quelques secondes.

L'ensemble de ce qu'on possède moins ce qu'on doit. Cela inclut l'épargne, les placements, l'immobilier, mais aussi les dettes.

Le brut, c'est la valeur totale de ce que vous possédez. Le net, c'est cette valeur une fois retranchées toutes vos dettes. C'est le net qui mesure votre vraie richesse.

La valeur totale de ce que vous possédez (immobilier, épargne, placements…) diminuée de ce que vous devez (crédits en cours). C'est le vrai baromètre de votre situation financière.

Le Plan d'Épargne en Actions : une enveloppe française qui exonère d'impôt sur le revenu les plus-values après 5 ans (hors prélèvements sociaux).

Plan d'Épargne Retraite : une enveloppe qui permet de déduire les versements du revenu imposable aujourd'hui, en échange d'une fiscalité à la sortie. Pertinent si votre TMI actuel est bien supérieur à celui attendu à la retraite.

Aussi appelé « flat tax » : l'impôt forfaitaire qui frappe par défaut les gains du capital. En 2026, il s'élève à 31,4 % — 12,8 % d'impôt sur le revenu plus 18,6 % de prélèvements sociaux.

Une suite de 12 à 24 mots qui permet de reconstruire l'intégralité de vos clés privées. C'est votre seule bouée de sauvetage si le dispositif est perdu ou abîmé.

Mécanisme par lequel une banque centrale augmente la masse monétaire en circulation. À court terme, cela finance les dépenses publiques ; à moyen terme, cela dilue la valeur de la monnaie et génère de l'inflation.

La quantité de biens et services que votre argent peut réellement acheter. Si les prix montent plus vite que votre épargne, vous pouvez acheter moins, même si le chiffre sur votre compte a augmenté.

Un ensemble de cotisations (CSG, CRDS…) prélevées sur les revenus du patrimoine, au taux global de 17,2 %. Ils sont dus même dans un PEA ou une assurance-vie.

Ouvrir une enveloppe avec un petit versement pour démarrer son compteur fiscal. Les avantages du PEA (5 ans) et de l'assurance-vie (8 ans) se comptent depuis l'ouverture, pas depuis vos gros versements futurs.

Certains revenus complémentaires — comme les indemnités de repas ou de déplacement dans certains métiers — ne sont pas soumis à l'impôt sur le revenu, ce qui gonfle le revenu disponible sans alourdir la fiscalité.

Un calcul qui estime la valeur future d'un capital en fonction des versements, du rendement hypothétique et de la durée choisie.

Prestataire de Services sur Actifs Numériques. En France, les plateformes crypto doivent être enregistrées comme PSAN auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF).

Contrairement aux monnaies traditionnelles, dont les banques centrales peuvent augmenter la masse à volonté, le code de Bitcoin fixe à 21 millions le nombre maximum de bitcoins qui existeront jamais.

Indicateur qui compare le prix d'une action aux bénéfices de l'entreprise. Un PER très élevé signifie que les investisseurs paient très cher des profits futurs très incertains — signe classique de surchauffe.

Un indicateur qui mesure la performance d'un portefeuille ajustée au risque. Il indique combien chaque unité de risque supplémentaire vous rapporte. Un ratio supérieur à 1 est considéré comme très bon.

Méthode budgétaire simple : 50 % du revenu net pour les besoins, 30 % pour les envies, 20 % pour l'épargne et le remboursement de dettes.

Principe issu de l'étude Trinity (1998) selon lequel retirer 4 % d'un portefeuille actions/obligations la première année, puis ajuster ce montant à l'inflation chaque année, permet de ne pas épuiser ce portefeuille sur 30 ans dans la très grande majorité des scénarios historiques.

Ce que rapporte un placement sur un an, exprimé en pourcentage. Sur les actions mondiales et sur le long terme, on retient souvent une hypothèse prudente de 7 % par an.

Le rendement brut est le rapport loyer annuel / prix d'achat. Le rendement net déduit toutes les charges : taxe foncière, assurance, travaux, frais de gestion, comptable, vacance et fiscalité.

Le rapport entre le loyer annuel d'un bien et son prix d'achat. Un bien à 200 000 € qui se loue 700 €/mois a un rendement brut de 4,2 %. C'est l'un des indicateurs qui permet de savoir si un marché est cher.

Ce qu'un bien rapporte réellement (loyers encaissés) une fois déduits charges, taxes, vacance et travaux, rapporté à son coût total. Souvent très loin du rendement « brut » affiché.

Le rendement d'un placement une fois l'inflation déduite. Si un ETF rapporte 9 % par an et que l'inflation est à 2 %, le rendement réel est d'environ 7 %.

Méthode par laquelle un ETF reproduit un indice via un contrat d'échange (swap) avec une banque, sans détenir directement les actions de l'indice. Permet d'être éligible au PEA tout en suivant des indices non européens comme le S&P 500.

La tendance des actifs financiers à revenir vers leur valeur historique d'équilibre après des périodes d'excès à la hausse comme à la baisse.

Les gains générés par un patrimoine déjà constitué : loyers, dividendes, intérêts, plus-values. Plus un patrimoine est grand, plus ces revenus passifs pèsent — parfois jusqu'à dépasser le salaire.

Ce que vous percevez réellement après déduction des cotisations et de l'impôt à la source. C'est le seul chiffre à utiliser pour appliquer la règle 50/30/20.

Un revenu généré sans travailler activement, par exemple par des dividendes, des loyers, ou les intérêts d'un capital investi.

Le danger que les mauvais rendements surviennent au début de la période de retrait. Vendre des parts lors d'un krach précoce ampute définitivement le capital, contrairement à un même krach tardif.

Risque lié aux tensions entre États, aux guerres commerciales, aux sanctions ou aux crises politiques. Il peut provoquer des chutes brutales sur certains marchés, souvent temporaires à l'échelle d'un portefeuille bien diversifié.

Le risque propre à une entreprise ou un secteur : un scandale, une faillite, une mauvaise décision de direction. On peut le réduire, voire l'éliminer, en détenant plusieurs titres différents.

Le risque qui touche l'ensemble de l'économie : récession, crise financière, choc géopolitique. Il ne disparaît jamais, quelle que soit la diversification.

Société Civile de Placement Immobilier : un fonds qui collecte l'épargne de nombreux investisseurs pour acheter et gérer des biens immobiliers. On touche des loyers sans s'occuper de la gestion.

Principe qui consiste à virer son épargne dès réception du salaire, avant toute autre dépense, plutôt que d'attendre ce qu'il reste à la fin du mois.

Une monnaie numérique émise sur une blockchain dont la valeur est conçue pour rester stable, le plus souvent autour d'un dollar ou d'un euro.

Un emprunteur dont la solvabilité est jugée faible, c'est-à-dire dont la probabilité de ne pas rembourser son crédit est élevée. Par extension, on parle de crédit subprime pour désigner les prêts accordés à ces profils risqués.

Le fait d'accumuler trop de lignes très corrélées au point de diluer la performance et d'alourdir les coûts, sans réduire davantage le risque réel.

Le Taux Annuel Effectif Global : le coût total d'un crédit exprimé en pourcentage par an, frais compris. C'est le seul chiffre qui permet de comparer deux crédits honnêtement.

La part du revenu net mise de côté chaque mois. Un taux de 40 % signifie qu'on épargne 40 € sur 100 € gagnés.

Part du revenu d'activité qu'il faut reproduire grâce aux placements pour maintenir son niveau de vie une fois qu'on arrête de travailler.

Le pourcentage que vous prélevez chaque année sur votre capital pour vivre. À 4 % de retrait, vous avez besoin d'un capital égal à 25 fois vos dépenses annuelles.

Le pourcentage annuel qu'un retraité peut prélever sur son portefeuille sans le vider avant la fin de sa vie, en tenant compte des rendements historiques et de l'inflation.

Le taux appliqué à la tranche la plus haute de vos revenus. En France, les tranches sont à 0 %, 11 %, 30 %, 41 % et 45 %. C'est ce taux qui détermine l'intérêt d'une déduction fiscale.

Le rendement réel après déduction des prélèvements fiscaux (en France, la « flat tax » de 30 % pour les livrets non réglementés). C'est ce taux qu'il faut comparer à l'inflation, pas le taux brut affiché.

Le ratio de frais total annuel d'un ETF, exprimé en pourcentage. Il est prélevé automatiquement sur la valeur du fonds — vous ne le payez jamais en une fois, mais il réduit silencieusement la performance chaque année.

Le mécanisme qui consiste à regrouper des créances (des prêts) dans un véhicule financier que l'on découpe en titres vendables à des investisseurs. Cela permet à une banque de sortir des prêts de son bilan et de récupérer de la liquidité.

L'écart de performance réel entre un ETF et l'indice qu'il réplique, sur une période donnée. Un ETF avec des frais affichés de 0,20 % peut, en pratique, sous-performer son indice de 0,30 % — ou même le surperformer. C'est le vrai coût total.

L'ensemble des stratégies — donations, clauses bénéficiaires, testament — qui permettent de transmettre son patrimoine à ses proches en limitant les frais fiscaux.

Supports d'investissement au sein d'une assurance-vie (actions, ETF, SCPI, obligations). Le capital n'est pas garanti, mais le potentiel de rendement est nettement plus élevé sur le long terme.

Période pendant laquelle un bien est vide et ne génère aucun loyer. Même une vacance courte (1 à 2 mois par an) peut amputer le rendement annuel de 8 à 17 %.

Le capital de référence d'une obligation, sur lequel sont calculés les intérêts. C'est aussi la somme que l'émetteur s'engage à rembourser à l'échéance.

Le prix payé pour une action rapporté aux bénéfices de l'entreprise. Un PER (prix sur bénéfices) élevé signifie que le marché anticipe une forte croissance future — ou qu'il paye trop cher.

Philosophie qui consiste à acheter une action à un prix inférieur à la valeur réelle de l'entreprise, en s'appuyant sur l'analyse fondamentale plutôt que sur la spéculation.

L'amplitude des variations de prix d'un actif. Un actif très volatile peut monter ou baisser fortement en peu de temps. Le bitcoin est bien plus volatile que l'or, qui est lui-même plus volatile que les obligations.